對許多人而言，退休後最擔心的問題是：錢會不會不夠花到終老？ 2006 年，財務規劃顧問 Jonathan Guyton 與電腦科學家 William Klinger 發表了一篇經典研究，提出一套動態調整退休提領率的實務策略，可延長退休金壽命，同時兼顧生活品質。
本文整理出這套規則的三大核心原則，並附上實際執行步驟與案例，幫助你建立屬於自己的永續退休金提領計畫。
📌 原則一：通貨膨脹調整規則
如果前一年退休金是虧損的，
今年的提領金額就不隨通貨膨脹進行調整；
反之，前一年退休金有賺錢，
今年的提領金額就隨通貨膨脹調整，但上限是6%。
目的：避免不必要的調升，保護退休金耐久性。
- 如果前一年投資報酬為負，今年不調整退休金金額，即使有通膨。
- 如果前一年投資報酬為正，今年提領金額可依據通膨調整，但最多上限為 6%。
📌 原則二：保本規則
在市場下跌時退休金的總價值會降低，
若導致當前提領率比初始提領率超出20%時，
就必須把當前提領率下調10%，以免退休金油盡燈枯。
目的：市場下跌時主動減少提領金額，避免資產快速耗盡。
- 如果目前提領率比初始提領率高出 20% 以上，
- 則需將當年提領金額下調 10%。
- 例如初始提領率是 4%，若變成 4.8%，就應下調。
📌 原則三：繁榮規則
本質上和保本規則相反。
在市場上漲退休金變多時，
如果導致當前提領率比初始提領率低過20%時，
就必須把當前提領率上調10%，以免退休金太多花不完。
目的：市場上漲時，適度增加生活支出，享受退休生活。
- 如果目前提領率比初始提領率低於 20% 以下，
- 則可將當年提領金額上調 10%。
- 例如從 4% 降到 3.2%，可增加提領。
📊 實際範例
假設退休資產 2,000 萬，初始提領率 4%，第一年提領 80 萬：
延伸閱讀：
Guyton, J., & Klinger, W. (2006). Decision Rules and Maximum Initial Withdrawal Rates. Journal of Financial Planning.
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